Перепроверил текст по самому законопроекту № 617-9, включая текст поправок, пояснительную записку, финансово-экономическое обоснование и распоряжение Правительства РФ от 30 сентября 2026 года № 2708-р о внесении проекта в Госдуму.

Есть важная корректировка к предыдущей версии: не стоит писать, что дивиденды и проценты по вкладам сохраняют полностью обособленный расчет и не суммируются с другими инвестиционными доходами. Проект переписывает пункт 2.1 статьи 210 НК РФ и включает большинство таких налоговых баз, в том числе дивиденды, операции с ценными бумагами и проценты по вкладам, в совокупность налоговых баз, к которой применяется шкала 13–22%. Именно это соответствует и пояснительной записке. Я это исправил.

Подтверждены также: 22% для личных фондов, 15% для отдельных доходов ЗПИФов и ИПИФов для квалифицированных инвесторов, расхождение между статьями 246 и 247 в перечне доходов ПИФов, отмена порога прибыли КИК 10 млн руб., повышение основного критерия участия в КИК с 25% до 50%, механизм ограничения продаж на маркетплейсах и девятимесячная отсрочка вступления этого блока в силу.

Ниже итоговый вариант.

Налоговый пакет 2027–2029: что предлагается изменить для личных фондов, ПИФов, КИК и продавцов на маркетплейсах

Юридическая фирма «Надмитов, Иванов и Партнеры» подготовила обзор законопроекта № 617-9, предусматривающего масштабные изменения в части первую и вторую Налогового кодекса РФ.

Главное за 30 секунд

30 сентября 2026 года Правительство РФ распоряжением № 2708-р внесло в Государственную Думу законопроект № 617-9 «О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации».

Для владельцев капитала, инвестиционных структур и бизнеса наиболее существенны следующие предложения:

• распространить пятиступенчатую шкалу НДФЛ 13–22% на большинство инвестиционных и иных доходов физических лиц, которые сейчас облагаются по шкале 13–15%;
• повысить специальную ставку налога на прибыль личных фондов с 15 до 22%, включая отдельную ставку по дивидендам;
• ввести налог на прибыль по ставке 15% для закрытых и интервальных ПИФов для квалифицированных инвесторов в отношении отдельных доходов;
• повысить основной порог участия для признания лица контролирующим лицом КИК с более чем 25% до более чем 50%, одновременно отменив порог прибыли КИК в 10 млн руб.;
• предоставить ФНС возможность при определенных нарушениях приостанавливать прием заказов и размещение карточек продавцов на цифровых платформах;
• повысить ряд налоговых штрафов и изменить налогообложение трансграничной электронной торговли.

Важно: законопроект пока не принят. Окончательные правила могут измениться в ходе рассмотрения Государственной Думой.

Кроме того, в представленном тексте есть отдельные технические и содержательные несогласованности, особенно в блоке о ПИФах. Поэтому оценивать последствия следует по конкретным нормам законопроекта, а не только по пояснительной записке.

НДФЛ: пятиступенчатая шкала распространяется на инвестиционные доходы

Сейчас значительная часть инвестиционных доходов налоговых резидентов РФ облагается по специальной шкале 13% и 15%.

Законопроект предлагает включить большинство соответствующих налоговых баз в совокупность, к которой применяется общая пятиступенчатая шкала:

• 13% — в части дохода до 2,4 млн руб.;
• 15% — от 2,4 до 5 млн руб.;
• 18% — от 5 до 20 млн руб.;
• 20% — от 20 до 50 млн руб.;
• 22% — свыше 50 млн руб.

В новую совокупность проект включает, в частности:

• дивиденды;
• доходы от операций с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами;
• отдельные доходы от цифровых финансовых активов;
• доходы от реализации долей;
• проценты по банковским вкладам;
• прибыль КИК;
• ряд имущественных доходов.

Это существенное изменение по сравнению с действующим режимом, при котором для многих инвестиционных доходов применяется отдельная шкала 13–15%.

При этом каждая налоговая база продолжает рассчитываться с учетом специальных правил соответствующей главы НК РФ — например, правил об определении доходов, расходов и вычетов по операциям с ценными бумагами.

Проценты по банковским вкладам

Меняется и момент уплаты НДФЛ по банковским процентам.

Проект предполагает, что с 2027 года банк будет выступать налоговым агентом и удерживать НДФЛ при выплате процентов с учетом установленного необлагаемого лимита.

По итогам года ФНС будет производить окончательный расчет на основании сведений банков.

Для владельцев крупных депозитных портфелей это означает прежде всего более раннее изъятие налога и изменение денежного потока в течение года.

Личные фонды: специальная ставка повышается до 22%

Один из наиболее значимых блоков проекта касается личных фондов.

Сейчас при выполнении условий статьи 284.12 НК РФ личный фонд может применять специальную ставку налога на прибыль 15%.

Проект предлагает повысить ее до 22%.

Одновременно сохраняется условие о структуре доходов фонда: установленную долю должны составлять доходы из предусмотренного НК РФ перечня.

Например, при налоговой базе 10 млн руб. сумма налога увеличится с 1,5 млн до 2,2 млн руб.

Дополнительная нагрузка составит 700 тыс. руб., или примерно 46,7% от действующей суммы налога.

На фоне общей ставки налога на прибыль организаций 25% разница между общим и специальным режимом личного фонда сократится до трех процентных пунктов.

Дивиденды личного фонда также предлагается облагать по ставке 22%

Проект отдельно повышает ставку налога на прибыль по дивидендам, получаемым личным фондом:

с 15 до 22%.

Это особенно существенно для структур, в которых личный фонд используется для владения долями или акциями операционных компаний.

Соответственно, владельцам капитала потребуется заново сравнивать экономику прямого владения корпоративными активами и владения через личный фонд.

При этом налоговая функция — не единственная цель личного фонда. Он сохраняет значение для наследственного планирования, консолидации активов и организации управления имуществом.

Расширяется перечень доходов личного фонда для 90%-ного теста

Одновременно проект содержит благоприятное изменение.

В перечень доходов, учитываемых при определении установленной доли доходов личного фонда, предлагается включить:

• доходы от реализации ценных бумаг, удостоверяющих долговые обязательства;
• доходы от реализации долговых цифровых финансовых активов.

Это может снизить риск утраты специального режима при продаже облигаций и иных долговых инструментов.

Таким образом, повышение ставки сопровождается некоторым расширением возможностей фонда по формированию инвестиционного портфеля без нарушения условия о структуре доходов.

Выплаты из личного фонда: действующее освобождение проект не отменяет

Законопроект не отменяет установленное пунктом 18.2 статьи 217 НК РФ освобождение от НДФЛ для определенных выплат из личного фонда.

Поэтому повышение налога на уровне самого фонда не означает автоматического появления второго налога при любой выплате выгодоприобретателю.

Применимость освобождения по-прежнему необходимо анализировать с учетом личности получателя, его налогового резидентства, статуса учредителя и других обстоятельств конкретной выплаты.

ЗПИФы и интервальные ПИФы: появляется налог на уровне фонда

Одно из самых существенных изменений касается закрытых и интервальных ПИФов, паи которых предназначены для квалифицированных инвесторов.

Проект прямо предлагает признать такие фонды налогоплательщиками налога на прибыль в отношении определенных доходов от доверительного управления имуществом фонда.

Ставка устанавливается в размере 15%.

Налог должен исчисляться и удерживаться управляющей компанией.

Это принципиально меняет действующую модель, при которой налоговая нагрузка в значительной степени возникает на уровне пайщика при получении дохода или совершении операций с паями.

После принятия поправок часть налога будет возникать непосредственно на уровне фонда еще до распределения дохода инвестору.

Для инвестиционных и семейных структур это может уменьшить сумму средств, которая остается внутри фонда для дальнейшего реинвестирования.

Какие доходы ПИФов предполагается облагать

По одной из ключевых норм проекта к облагаемым доходам относятся доходы, предусмотренные подпунктами 1–4 и 8 пункта 4 статьи 309.1 НК РФ.

Это, в частности:

• дивиденды;
• доходы от распределения прибыли или имущества организаций;
• процентные доходы по долговым обязательствам;
• доходы от использования прав на объекты интеллектуальной собственности;
• отдельные арендные и лизинговые доходы.

При этом продажа недвижимости прямо через соответствующую отсылку в этот перечень не включена.

Поэтому формулировка «15% со всех доходов ЗПИФа» была бы некорректной.

В тексте блока о ПИФах есть прямое расхождение

При проверке текста законопроекта подтверждается техническая несогласованность.

Новая редакция статьи 246 НК РФ относит к доходам соответствующих фондов доходы, предусмотренные подпунктами 1–4 и 8 пункта 4 статьи 309.1 НК РФ.

Одновременно новая редакция статьи 247 использует перечень 1–4, 6 и 8.

То есть в статье 247 дополнительно появляется подпункт 6, относящийся к доходам по операциям с производными финансовыми инструментами.

Это прямое расхождение внутри текста проекта, которое требует уточнения в ходе законодательного рассмотрения.

Налог пайщика: проект предусматривает зачет

Проект предусматривает механизм зачета налога на прибыль, ранее исчисленного и удержанного управляющей компанией на уровне ПИФа, при определении налога, подлежащего уплате владельцем паев.

Поэтому некорректно просто складывать 15% на уровне фонда и полную ставку налога на уровне пайщика.

Фактическую нагрузку необходимо рассчитывать с учетом механизма зачета.

При этом даже при наличии зачета экономический эффект реформы может быть существенным из-за того, что часть налога уплачивается раньше — до распределения средств инвестору.

Именно изменение момента налогообложения может заметно уменьшить эффект долгосрочного реинвестирования внутри фонда.

КИК: основной порог участия повышается до 50%

Проект предлагает изменить подпункт 1 пункта 3 статьи 25.13 НК РФ.

Основной критерий участия физического или юридического лица в иностранной организации для признания контролирующим лицом предлагается повысить:

с более чем 25% до более чем 50%.

Однако это не означает автоматического освобождения всех владельцев долей менее 50%.

Проект не отменяет альтернативные основания признания лица контролирующим, предусмотренные статьей 25.13 НК РФ.

В частности, значение по-прежнему могут иметь совокупная доля российских налоговых резидентов и фактическая возможность контролировать иностранную организацию.

Кроме того, проект специально предусматривает, что если по личному закону или учредительным документам иностранной организации лицо единолично осуществляет контроль, для целей НК РФ такой контроль будет приравниваться к участию в размере 100%.

Порог прибыли КИК в 10 млн рублей предлагается отменить

Одновременно проект признает утратившим силу пункт 7 статьи 25.15 НК РФ.

Именно эта норма сейчас устанавливает порог прибыли КИК, ниже которого прибыль не включается в налоговую базу контролирующего лица.

Таким образом, действующий порог 10 млн руб. предлагается отменить.

Это означает, что изменение режима КИК носит двусторонний характер.

Для некоторых миноритарных владельцев повышение основного порога участия может оказаться благоприятным.

Но для владельцев небольших прибыльных иностранных структур отмена 10-миллионного порога, наоборот, может увеличить налоговую и административную нагрузку.

Маркетплейсы становятся инструментом налогового контроля

Проект предлагает существенно расширить роль операторов посреднических цифровых платформ в налоговом администрировании.

В частности, документы ФНС смогут направляться продавцу через информационную систему платформы.

По проекту такой документ считается полученным по истечении трех дней после дня его направления налоговым органом оператору платформы.

Это делает контроль личного кабинета и внутренних процессов обработки налоговой корреспонденции значительно более важным.

ФНС сможет приостанавливать продажи на платформах

Проект предлагает дополнить НК РФ новой статьей 77.1.

ФНС сможет направить оператору платформы поручение о приостановлении:

• приема заказов;
• размещения карточки товара, работы или услуги.

Поручение должно направляться одновременно всем операторам платформ, на которых размещены предложения соответствующего продавца.

Оператору предоставляется два дня на исполнение поручения.

Основанием может стать, в частности:

• неявка продавца или его представителя в налоговый орган для дачи показаний;
• непредставление истребованных документов или информации.

При этом в соответствующих положениях проекта наличие установленной налоговой задолженности не выступает самостоятельным обязательным условием применения такой меры.

Это делает предлагаемый механизм особенно значимым с точки зрения операционных рисков.

Блок по маркетплейсам вступит в силу позднее основной части реформы

Для новых правил об электронном взаимодействии через платформы и приостановлении продаж предусмотрен специальный срок.

Соответствующие положения, включая новую статью 77.1 НК РФ, должны вступить в силу по истечении девяти месяцев после официального опубликования будущего закона.

Поэтому некорректно утверждать, что весь этот механизм автоматически начнет применяться с 1 января 2027 года.

Другие важные изменения

Законопроект предусматривает также значительное повышение ряда налоговых штрафов.

В частности, предлагается:

• увеличить минимальный штраф за непредставление налоговой декларации с 1 000 до 2 600 руб.;
• увеличить штраф за непредставление одного истребованного документа с 200 до 560 руб.;
• повысить ряд санкций, связанных с налоговым учетом, контролируемыми иностранными компаниями и другими обязанностями налогоплательщиков.

Также предлагается расширить доступ к налоговому мониторингу: вместо необходимости одновременно соответствовать трем финансовым критериям достаточно будет соответствовать одному из них.

Отдельный блок проекта касается трансграничной электронной торговли.

Для соответствующих товаров из третьих стран проект предусматривает НДС по ставке 22%, а функции налоговых агентов в зависимости от модели продажи могут возлагаться на иностранных продавцов, иностранные торговые площадки или российские маркетплейсы.

Когда могут вступить в силу изменения

Проект предусматривает несколько различных сроков вступления поправок в силу.

Для НДФЛ и ряда норм по налогу на прибыль, включая изменения в статьях 284 и 284.12 НК РФ, применяется правило: не ранее чем по истечении одного месяца после официального опубликования будущего закона и не ранее первого числа очередного налогового периода по соответствующему налогу.

Изменения по КИК, включая статьи 25.13–25.15 НК РФ, проект прямо относит к 1 января 2027 года.

Блок о приостановлении продаж через цифровые платформы — к сроку через девять месяцев после официального опубликования закона.

При этом именно в части ПИФов текст переходных положений требует особенно внимательного анализа: ряд новых статей не перечислен в специальных правилах вступления в силу так же последовательно, как некоторые связанные с ними ставки и механизмы.

Это еще одна причина дождаться окончательной редакции перед проведением необратимых реструктуризаций.

Кого касается

Законопроект наиболее значим для:

• учредителей и выгодоприобретателей личных фондов;
• владельцев ЗПИФов и интервальных ПИФов;
• управляющих компаний;
• квалифицированных инвесторов;
• владельцев иностранных компаний и других структур КИК;
• физических лиц с крупными инвестиционными доходами;
• владельцев депозитных портфелей;
• продавцов на маркетплейсах;
• международных групп и иностранных инвесторов.

Ключевые риски

Для личных фондов основной риск состоит в существенном изменении экономики действующих структур после повышения ставки с 15 до 22%.

Для ПИФов наиболее важны не только ставка 15%, но и перенос момента налогообложения на уровень фонда, механизм зачета и отсутствие полной согласованности между отдельными нормами проекта.

Для владельцев КИК опасно воспринимать повышение основного порога до 50% как безусловное освобождение всех миноритариев: альтернативные критерии контроля сохраняют значение.

Для продавцов на маркетплейсах наиболее существенным является превращение отдельных процессуальных нарушений при взаимодействии с ФНС в потенциальный операционный риск остановки продаж.

Наконец, для всех затронутых структур сохраняется общий риск построения долгосрочных решений по законопроекту, который еще может быть изменен.

Что рекомендуется сделать

На текущем этапе компаниям и владельцам капитала целесообразно:

• пересчитать действующие модели личных фондов при ставке 22%;
• отдельно проверить структуры, в которых личный фонд владеет паями ЗПИФа;
• смоделировать налогообложение ЗПИФов с учетом налога на уровне фонда, зачета и изменения эффекта реинвестирования;
• проверить иностранные компании и иные структуры на соответствие новым и сохраняющимся критериям КИК;
• оценить последствия отмены порога прибыли КИК в 10 млн руб.;
• пересмотреть процедуры получения и обработки налоговых документов продавцами на цифровых платформах;
• учитывать новую шкалу НДФЛ при планировании крупных инвестиционных доходов;
• отслеживать изменения законопроекта ко второму чтению.

Комментарий НИП

Законопроект № 617-9 представляет собой существенную перестройку налогообложения частного капитала и инвестиционных структур.

Для личных фондов увеличение ставки до 22% заметно сокращает налоговое преимущество специального режима, хотя фонд сохраняет самостоятельное значение как инструмент владения, управления и наследственного планирования.

Для ЗПИФов ключевым изменением является не только ставка 15%, но и появление налога непосредственно на уровне фонда, что может уменьшить эффект длительного реинвестирования.

Режим КИК одновременно содержит как потенциальное послабление — повышение основного порога участия, — так и ужесточение в виде отмены порога прибыли 10 млн руб.

Предлагаемые полномочия ФНС в отношении маркетплейсов заслуживают отдельного внимания: налоговый контроль в этом случае непосредственно связывается с возможностью ограничения текущей коммерческой деятельности продавца.

При этом отдельные положения проекта пока недостаточно согласованы между собой. Поэтому до принятия закона целесообразно проводить сценарный анализ и готовиться к изменениям, но не исходить из того, что первоначальная редакция сохранится без корректировок.

Источники

• Проект федерального закона № 617-9 «О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации», внесен в Государственную Думу 30 сентября 2026 года.
  Карточка законопроекта № 617-9 в Государственной Думе

• Текст законопроекта № 617-9, пояснительная записка и финансово-экономическое обоснование — первичный комплект документов к внесенному проекту; в нем, в частности, содержатся поправки к статьям 25.13, 25.15, 31, 72, 77.1, 210, 246, 247, 276.1, 284 и 284.12 НК РФ. Текст проекта и сопроводительные материалы

• Распоряжение Правительства Российской Федерации от 30 сентября 2026 года № 2708-р о внесении законопроекта в Государственную Думу. Официальный интернет-портал правовой информации — распоряжение № 2708-р

• Пояснительная записка к законопроекту № 617-9 подтверждает, в частности, объединение большинства доходов физических лиц в совокупность налоговых баз со ставками 13–22%, изменение налогообложения личных фондов и введение налога на отдельные доходы ЗПИФов и ИПИФов. ГАРАНТ.РУ

Чем мы можем помочь

Юридическая фирма "Надмитов, Иванов и Партнеры" оказывает услуги по вопросам структурирования частного капитала и инвестиций, включая создание и сопровождение личных фондов и ЗПИФов, анализ российских и иностранных холдинговых структур, консультирование по вопросам КИК и налоговых последствий корпоративных и инвестиционных операций, а также оценку регуляторных рисков бизнеса на цифровых платформах.

Тел.: +7 (495) 649-87-12
Email: info@nplaw.ru