Документы по обязательным и добровольным предложениям будут подавать в Банк России в электронной форме

Банк России опубликовал для обсуждения проект изменений в Положение № 477-П. Сейчас добровольные и обязательные предложения о приобретении акций и связанные с ними документы подаются в Банк России на бумаге. Проект переводит их подачу в электронную форму через личный кабинет. Кроме того, проект:

• уточняет перечень прилагаемых документов, в том числе требования к банковской гарантии и к данным о средневзвешенной цене;
• прямо требует представлять новую банковскую гарантию, если цена в предложении повышается;
• уточняет сроки направления отчета об итогах предложения;
• уточняет порядок раскрытия информации.

Замечания принимаются с 26 октября по 8 ноября 2026 года. Изменения должны вступить в силу с 1 октября 2027 года. Пока это проект: действующий порядок не изменился.

Что предлагается

• Электронная подача. Документы направляются в форме электронных документов в порядке Указания № 6836-У о личном кабинете. Шифровать файлы или защищать их паролем нельзя.
• Единый адресат. Вместо Департамента или территориальных учреждений документы рассматривает Банк России в целом. Ссылки на конкретные подразделения исключены.
• Банковская гарантия. Прилагается копия банковской гарантии, соответствующей требованиям пункта 5 статьи 84.1 Закона об акционерных обществах.
• Повышение цены. Если изменения в предложение увеличивают цену приобретаемых бумаг, к ним прилагается копия банковской гарантии, обеспечивающей исполнение обязательств в полном объеме с учетом новой цены.
• Средневзвешенная цена. Если бумаги обращаются на торгах не менее шести месяцев, представляется документ о средневзвешенной цене за шесть месяцев с объемом торгов в штуках и рублях. Если торги идут у нескольких организаторов — данные по каждому из них.
• Оценка. Отчет независимого оценщика прилагается, если рыночная стоимость определялась оценщиком.
• Изменения в предложение представляются в Банк России не позднее даты их направления в общество.
• Отчет об итогах направляется в общество и Банк России не позднее 30 дней после окончания срока принятия предложения. Если срок оплаты еще не истек — уточненный отчет направляется через 30 дней после окончания срока оплаты.
• Раскрытие. Сообщение о направлении предложения в Банк России публикуется в ленте новостей не позднее следующего дня. До этого раскрывать информацию другими способами нельзя. Содержание предложения раскрывается после 15-дневного срока, если Банк России не выдал предписание.

Что это не означает

• Правила обязательного предложения в Законе об акционерных обществах (порог 30%, цена, гарантия) не меняются: проект касается процедуры представления документов.
• До 1 октября 2027 года действует прежний порядок с подачей на бумаге.

Кого касается

• приобретателей более 30% акций публичных акционерных обществ;
• лиц, направляющих добровольные предложения;
• банков, выдающих гарантии по таким предложениям;
• консультантов по сделкам M&A с публичными компаниями.

Практическое значение для бизнеса

Переход на электронную подачу ускорит взаимодействие с Банком России, но потребует доступа к личному кабинету и соблюдения технических требований к файлам. При повышении цены в предложении нужно заранее согласовать с банком увеличение гарантии: без новой гарантии изменения нельзя будет представить.

Ключевые риски

• нарушение порядка раскрытия: раскрытие до сообщения в ленте новостей;
• представление изменений без увеличенной банковской гарантии;
• пропуск срока направления отчета об итогах;
• технические ошибки при электронной подаче.

Что рекомендуется сделать

1. Для сделок после 1 октября 2027 года — подключиться к личному кабинету Банка России.
2. В условиях гарантии предусмотреть возможность ее увеличения при повышении цены предложения.
3. Включить в график сделки сроки раскрытия и направления отчетов.
4. При необходимости направить замечания до 8 ноября.

Комментарий НИП

Проект в основном процедурный, но для практики M&A с публичными компаниями важен: он закрепляет электронный документооборот и прямо связывает повышение цены предложения с обновлением банковской гарантии. Изменения отложены до октября 2027 года, однако учитывать их при планировании сделок стоит заранее.

Источники

— Проект указания Банка России о внесении изменений в Положение № 477-П
— Пояснительная записка к проекту

Чем мы можем помочь

Юридическая фирма «Надмитов, Иванов и Партнеры» оказывает услуги по сопровождению сделок M&A с публичными компаниями, включая подготовку добровольных и обязательных предложений, взаимодействие с Банком России, раскрытие информации и структурирование банковских гарантий.

Тел.: +7 (495) 649-87-12
Email: info@nplaw.ru