Налоговые агенты при «каскадных выплатах» по паям ПИФ: правительство поддержало поправки в НК РФ

Что изменится с 2026 года

С 1 марта 2026 года вступает в силу новый механизм так называемых «каскадных выплат» по паям ПИФ. Выплаты инвесторам, чьи права учитываются через депозитарии, будут осуществляться по модели, аналогичной выплате дивидендов по акциям и купонного дохода по облигациям.

Фактически денежные средства будут перечисляться инвесторам через цепочку профессиональных участников рынка ценных бумаг, а не напрямую управляющей компанией.

На практике это создало проблему исполнения обязанностей налогового агента по НДФЛ: управляющие компании ПИФ во многих случаях не располагают информацией о конечных получателях дохода и, соответственно, не могут корректно удерживать налог.

Кто станет налоговым агентом

Законопроект предлагает распределить обязанности налогового агента в зависимости от характера выплаты и участника, осуществляющего расчеты с инвестором.

Предполагается, что:

• при погашении инвестиционных паев и отдельных промежуточных выплатах функции налогового агента будут выполнять брокеры или доверительные управляющие;
• в иных случаях налоговым агентом будет признаваться управляющая компания ПИФ либо депозитарий — в зависимости от того, кто непосредственно перечисляет денежные средства инвестору.

Таким образом, обязанность по удержанию НДФЛ предлагается возложить на того участника рынка, который фактически обладает информацией о получателе дохода и осуществляет выплату.

Позиция правительства

Правительство РФ и профильный комитет Госдумы поддержали законопроект, указав при этом на необходимость корректировки сроков вступления изменений в силу.

В частности, предлагается привести дату начала применения новых налоговых правил в соответствие с требованиями статьи 5 НК РФ, устанавливающей особенности вступления в силу актов налогового законодательства.

Практическое значение

Поправки имеют существенное значение для управляющих компаний ПИФ, депозитариев, брокеров и доверительных управляющих.

Законопроект фактически закрепляет новую модель распределения налоговых обязанностей на рынке коллективных инвестиций с учетом развития депозитарной инфраструктуры и усложнения цепочки расчетов с инвесторами.

Для брокеров и депозитариев это означает потенциальное расширение функций налогового администрирования, включая необходимость дополнительного контроля корректности удержания НДФЛ, идентификации получателей дохода и настройки внутренних комплаенс-процедур.

Для управляющих компаний поправки снижают риски привлечения к ответственности в ситуациях, когда информация о конечном инвесторе объективно отсутствует.

Одновременно изменения направлены на минимизацию налоговых рисков для инвесторов и снижение вероятности споров, связанных с неисполнением обязанностей налогового агента при многоуровневой системе выплат.

Документы:
— Законопроект № 1220208-8 «О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации».

Юридическая фирма «Надмитов, Иванов и Партнёры» консультирует по вопросам налогового регулирования, деятельности ПИФ, финансового и регуляторного комплаенса, структурирования инвестиционных продуктов и сопровождения проектов на финансовом рынке.

Тел.: +7 (495) 649-87-12
Email: info@nplaw.ru