Минфин предложил изменить налогообложение инвестдоходов, ПИФов и трансграничной торговли

24 сентября 2026 года Минфин России внес в Правительство РФ бюджетный пакет на 2027–2029 годы, включающий законопроект о внесении изменений в Налоговый кодекс РФ.

Среди ключевых налоговых предложений:

• распространение основной прогрессивной шкалы НДФЛ 13–22% на дивиденды и ряд других инвестиционных и пассивных доходов;
• введение для ПИФов налога на прибыль по ставке 15% с пассивных доходов с учетом уплаченного фондом налога при последующем налогообложении пайщиков;
• повышение до 35% налога на прибыль с дивидендов, выплачиваемых нерезидентам на счета типа «С»;
• применение стандартной ставки НДС 22% к товарам электронной трансграничной торговли и возложение функций по уплате налога на электронные торговые площадки;
• дополнительное налогообложение доходов отдельных добывающих компаний, связанных с ростом мировых цен на твердые полезные ископаемые.

Для бизнеса наиболее существенными выглядят изменения в налогообложении ПИФов и ЗПИФов, дивидендных выплат иностранным участникам и инвестиционных доходов физических лиц.

Инвестиционные доходы предлагается перевести на шкалу НДФЛ 13–22%

Минфин предлагает включить в основную налоговую базу по НДФЛ так называемые пассивные доходы, в том числе:

• дивиденды и доходы от долевого участия;
• проценты по банковским вкладам;
• доходы по операциям с ценными бумагами;
• доходы по операциям с цифровыми правами;
• доходы от продажи имущества и долей участия;
• отдельные страховые доходы;
• доходы от дарения.

Это означает распространение на соответствующие доходы основной пятиступенчатой прогрессивной шкалы:

• 13% — для части налоговой базы до 2,4 млн рублей;
• 15% — от 2,4 млн до 5 млн рублей;
• 18% — от 5 млн до 20 млн рублей;
• 20% — от 20 млн до 50 млн рублей;
• 22% — свыше 50 млн рублей.

Для частных инвесторов с крупными дивидендными и инвестиционными доходами это может существенно повысить эффективную налоговую нагрузку по сравнению с действующей специальной шкалой, применяемой к соответствующим категориям доходов.

При этом порядок освобождения части процентного дохода по банковским вкладам следует отличать от ставки НДФЛ. Сам механизм необлагаемого процентного дохода определяется отдельно статьей 214.2 НК РФ.

ПИФы: налог 15% на пассивные доходы фонда

Одно из наиболее значимых предложений касается паевых инвестиционных фондов.

Минфин предлагает установить для ПИФов обязанность уплачивать налог на прибыль с получаемых пассивных доходов по ставке 15%. Одновременно предусмотрено, что при последующем налогообложении пайщиков налог, уже уплаченный фондом, будет учитываться.

Изменение принципиально важно для ПИФов и ЗПИФов, используемых для владения корпоративными активами, недвижимостью и инвестиционными портфелями. Если предложение будет принято, налоговая нагрузка будет возникать непосредственно на уровне фонда, что может изменить экономику существующих структур.

Для оценки последствий будут иметь значение, в частности:

• перечень доходов, признаваемых пассивными;
• порядок определения налоговой базы фонда;
• механизм учета налога при налогообложении пайщиков;
• особенности применения правил к различным категориям ПИФов и пайщиков.

Эти параметры необходимо оценивать уже по тексту законопроекта.

Дивиденды нерезидентам на счета «С»: 35%

Минфин предлагает повысить до 35% ставку налога на прибыль в отношении дивидендов, выплачиваемых нерезидентам на специальные счета типа «С».

Предложение имеет непосредственное значение для российских компаний с иностранными участниками, если распределяемая в их пользу прибыль подлежит зачислению на счета типа «С» в соответствии с действующим контрсанкционным режимом.

Для таких структур повышение ставки может существенно увеличить налоговую стоимость распределения прибыли.

При планировании дивидендных выплат потребуется учитывать одновременно налоговые правила, статус иностранного получателя и применимый режим специальных счетов.

Трансграничная электронная торговля: НДС 22%

Минфин предлагает установить стандартную ставку НДС 22% при покупке товаров электронной трансграничной торговли. Функции по уплате налога предполагается возложить на электронные торговые площадки.

Кроме того, в бюджетном пакете заявлен таможенный сбор 100 рублей за посылку с товарами для личного пользования стоимостью до €200.

Общая ставка НДС в России уже составляет 22% с 1 января 2026 года. Поэтому речь идет не о новом повышении общей ставки, а о ее применении к соответствующему сегменту трансграничной торговли.

При этом предложение от 24 сентября отличается от ранее озвученной Минфином модели. Еще 4 июня 2026 года ведомство сообщало о поэтапном введении НДС для трансграничной электронной торговли: 7% в 2027 году, 14% в 2028 году и 22% в 2029 году.

Таким образом, сентябрьский бюджетный пакет предполагает более жесткий подход — применение стандартной ставки 22%. Окончательно механизм и момент начала его применения следует определять по тексту внесенного законопроекта.

Дополнительное налогообложение добывающего сектора

Бюджетный пакет предусматривает дополнительную настройку налогообложения природной ренты.

Для отдельных добывающих компаний горно-металлургического комплекса предлагается облагать по ставке 30% дополнительный доход, полученный в связи с ростом мировых цен в рублевом выражении на твердые полезные ископаемые относительно установленного базового уровня. Для золотодобывающих компаний заявлена ставка 20%.

Для компаний отрасли принципиальными будут порядок определения дополнительного дохода, перечень охватываемых полезных ископаемых, круг налогоплательщиков и механизм расчета базового ценового уровня.

До изучения текста поправок оценивать фактическую налоговую нагрузку конкретной компании преждевременно.

Что с НДС при УСН

Изменения, предлагаемые 24 сентября, следует отделять от уже принятого решения о пороге доходов для освобождения плательщиков УСН от НДС.

Федеральным законом от 4 июля 2026 года № 228-ФЗ ранее предусмотренное снижение порога было отложено. Порог 20 млн рублей сохранен:

• при оценке доходов предыдущего года — за 2025–2028 годы;
• при превышении доходов непосредственно в течение налогового периода — за 2026–2029 годы.

Далее законом предусмотрено снижение до 15 млн рублей, а затем до 10 млн рублей.

Таким образом, применительно к 2027–2029 годам бизнес на УСН может ориентироваться на сохранение порога 20 млн рублей. Это уже действующее регулирование и не является частью нового налогового пакета Минфина.

Практическое значение для бизнеса

Для владельцев крупных инвестиционных портфелей основной риск связан с возможным распространением ставок НДФЛ вплоть до 22% на дивиденды и другие инвестиционные доходы.

Для структур с ПИФами и ЗПИФами ключевым вопросом становится появление налогообложения непосредственно на уровне фонда. Существующие структуры имеет смысл заранее проверить на чувствительность к ставке 15%, в том числе с учетом предполагаемого зачета налога при налогообложении пайщиков.

Российским компаниям с иностранными участниками следует оценить объем дивидендов, которые могут перечисляться на счета типа «С», и смоделировать влияние предлагаемой ставки 35%.

Электронным торговым площадкам и участникам трансграничной торговли потребуется оценить влияние НДС 22% и новой модели налогового администрирования на стоимость товаров, договорные отношения и информационные системы.

Для добывающих компаний основной анализ следует проводить после появления текста поправок, поскольку экономический эффект будет зависеть от формулы расчета дополнительного дохода и круга охватываемых компаний.

Что рекомендуется сделать

На этапе рассмотрения законопроекта компаниям и инвесторам целесообразно:

• пересчитать налоговую нагрузку по крупным дивидендным и инвестиционным доходам с учетом шкалы до 22%;
• оценить существующие ПИФ- и ЗПИФ-структуры с учетом возможного налога 15% на уровне фонда;
• проанализировать дивидендные потоки в пользу нерезидентов через счета типа «С»;
• участникам трансграничной электронной торговли — проверить готовность к модели НДС 22% и налоговому агентированию через электронные площадки;
• добывающим компаниям — после опубликования законопроекта проверить методику определения дополнительного дохода и применимость новых правил к конкретным активам.

Комментарий НИП

Предложения Минфина затрагивают сразу несколько налоговых режимов, широко используемых в инвестиционном и корпоративном структурировании.

Для бизнеса наиболее существенными представляются три изменения: налогообложение пассивных доходов непосредственно на уровне ПИФа, потенциальное повышение НДФЛ по инвестиционным доходам до 22% и ставка 35% по дивидендам нерезидентам на счета типа «С».

При этом сообщение Минфина от 24 сентября фиксирует основные параметры инициатив. Для окончательной юридической оценки необходимо анализировать непосредственно текст законопроекта — прежде всего в части налоговой базы ПИФов, механизма зачета налога, переходных правил и порядка применения новых ставок.

Источники

• Министерство финансов Российской Федерации, «Минфин России внес в Правительство РФ бюджетный пакет», 24 сентября 2026 года — официальная публикация
• Министерство финансов Российской Федерации, «Алексей Сазанов о ключевых трендах 2026 года в сфере регулирования электронной торговли», 4 июня 2026 года — официальная публикация
• Федеральная налоговая служба, «Налоги 2026» — официальная информация

Чем мы можем помочь

Юридическая фирма "Надмитов, Иванов и Партнеры" оказывает услуги по вопросам налогового структурирования инвестиций и сделок, налогообложения ПИФов и ЗПИФов, дивидендных выплат российским и иностранным участникам, применения счетов типа «С», налоговых последствий M&A и корпоративных реструктуризаций, а также налогообложения трансграничных операций и инвестиционных доходов.

Тел.: +7 (495) 649-87-12
Email: info@nplaw.ru