Банк России облегчил финансирование защиты критической инфраструктуры

29 сентября 2026 года Банк России разрешил банкам снижать регуляторную нагрузку на капитал при кредитовании проектов по защите объектов критической инфраструктуры от угроз воздушного нападения.

При расчете кредитного риска к соответствующим требованиям могут дополнительно применяться понижающие коэффициенты:

• 30% — для заемщиков инвестиционного класса;
• 50% — для иных предусмотренных решением заемщиков.

Одновременно по таким кредитам разрешено не применять макропруденциальные надбавки.

Если после применения понижающего коэффициента итоговый коэффициент риска окажется ниже 20%, для целей специального расчета он принимается равным 20%.

Решение действует с 29 сентября по 31 декабря 2026 года включительно.

Важно: Банк России не устанавливает льготную процентную ставку для заемщика. Мера уменьшает капитальную нагрузку на банк и тем самым расширяет его возможности финансировать соответствующие проекты.

Что произошло

Совет директоров Банка России 29 сентября 2026 года принял решение об особом порядке оценки кредитного риска по требованиям, возникшим в рамках финансирования проектов по защите объектов критической инфраструктуры от угроз воздушного нападения.

Речь идет об объектах критической инфраструктуры, предусмотренных Указом Президента РФ от 24 августа 2026 года № 604.

Специальный режим применяется при расчете нормативов достаточности капитала банка и банковской группы.

Цель меры — высвободить банковский капитал и увеличить возможности кредитных организаций финансировать мероприятия по защите критической инфраструктуры.

Как работает новый механизм

По соответствующим кредитным требованиям банк сначала определяет коэффициент риска по общим правилам.

После этого к нему может быть дополнительно применен понижающий коэффициент:

30% — если заемщик соответствует критериям инвестиционного класса;

50% — для иных российских юридических лиц, субъектов РФ и муниципальных образований, подпадающих под условия решения.

Например, если исходный коэффициент риска составляет 100%, применение понижающего коэффициента 30% позволяет учитывать требование с существенно меньшей нагрузкой на капитал — с учетом установленного решением минимального порога.

При этом Банк России установил ограничение: итоговый коэффициент риска для соответствующего расчета не может быть ниже 20%.

Макропруденциальные надбавки также можно не применять

Вторая часть послабления касается макропруденциальных надбавок к коэффициентам риска.

По кредитам, предоставленным в рамках финансирования проектов защиты критической инфраструктуры от угроз воздушного нападения, такие надбавки разрешено не применять.

Таким образом, регулятор использует одновременно два инструмента:

• уменьшение коэффициента риска;
• исключение дополнительной макропруденциальной нагрузки.

Оба механизма снижают объем капитала, необходимого банку для соответствующего кредитования.

Это не субсидия и не льготная ставка

Для заемщиков принципиально важно различать регуляторную льготу для банка и льготное кредитование в обычном понимании.

Решение Банка России:

• не устанавливает обязательную процентную ставку;
• не предусматривает компенсацию процентов из бюджета;
• не обязывает банк выдавать кредит;
• не отменяет стандартную оценку кредитоспособности.

Конкретные ставка, срок, обеспечение и кредитный лимит по-прежнему определяются банком.

Однако уменьшение нагрузки на капитал потенциально позволяет банку увеличить объем такого кредитования и может улучшить экономические условия финансирования для заемщика.

Какие заемщики могут использовать механизм

Решение распространяется на кредитные требования к заемщикам — резидентам Российской Федерации.

В предусмотренных решением случаях это:

• российские юридические лица;
• субъекты РФ;
• муниципальные образования.

При этом финансирование должно предоставляться именно в рамках проекта по защите объекта критической инфраструктуры от угроз воздушного нападения.

Сам факт принадлежности компании к энергетике, промышленности или транспортному сектору недостаточен: необходимо подтвердить соответствующий характер финансируемого проекта.

Какие объекты относятся к критической инфраструктуре

Для целей решения Банка России используется понятие объектов критической инфраструктуры из Указа Президента РФ № 604.

К ним относятся, в частности:

• объекты топливно-энергетического комплекса;
• промышленные объекты;
• объекты связи;
• объекты коммунальной инфраструктуры;
• транспортная и логистическая инфраструктура;
• транспортно-логистические комплексы;
• объекты энергетики, включая атомную энергетику;
• объекты жизнеобеспечения;
• критически важные и потенциально опасные объекты;
• иные объекты, имеющие особо важное значение для безопасности, экономической стабильности России и жизнедеятельности населения.

Связь с Указом № 604

Решение Банка России дополняет режим, введенный Указом Президента № 604.

Указ предусматривает возможность введения временного управления в отношении имущества хозяйствующего субъекта, если он, в частности:

• не принимает или несвоевременно принимает необходимые меры безопасности;
• нарушает обязательные требования;
• создает угрозу безопасности или нормальному функционированию объекта;
• не обеспечивает эффективное противодействие угрозам нападения с использованием БПЛА;
• не восстанавливает либо несвоевременно восстанавливает функционирование объекта.

Решение Банка России создает финансовый инструмент, который может облегчить привлечение заемных средств для выполнения соответствующих защитных мероприятий.

Ограничение по объему экономии капитала

Понижающие коэффициенты нельзя применять без ограничения.

Банк России установил, что они используются в рамках существующего лимита экономии капитала, предусмотренного для проектов технологического суверенитета, структурной адаптации экономики и соответствующих приоритетных проектов.

Регулятор при этом сообщил, что имеющихся свободных лимитов достаточно как для уже предусмотренных проектов, так и для мероприятий по защите критической инфраструктуры.

Для конкретного заемщика это, однако, не означает автоматического получения финансирования: решение принимает банк с учетом своего кредитного процесса и доступного регуляторного лимита.

Срок действия

Специальный порядок применяется с момента публикации решения 29 сентября 2026 года до 31 декабря 2026 года включительно.

Банк России сообщил, что впоследствии рассматриваемые меры могут быть включены в постоянное регулирование.

Пока же компаниям и банкам следует исходить из временного характера режима.

Кого касается

Решение особенно важно для:

• предприятий ТЭК;
• промышленных компаний;
• энергетических организаций;
• операторов связи;
• собственников транспортной и логистической инфраструктуры;
• организаций коммунального комплекса;
• владельцев критически важных и потенциально опасных объектов;
• банков;
• регионов и муниципальных образований;
• инвесторов и кредиторов инфраструктурных компаний.

Практическое значение для бизнеса

Для владельцев критической инфраструктуры новый механизм может расширить возможности финансирования затрат на ее физическую и инженерную защиту.

Особенно важен он для проектов, которые необходимо реализовать оперативно в связи с требованиями безопасности и рисками, предусмотренными Указом № 604.

Для банков такие кредиты становятся менее капиталоемкими с регуляторной точки зрения.

При этом компаниям не следует строить финансовую модель исходя из автоматического снижения стоимости кредита: решение ЦБ создает возможность для банка, а не право заемщика на определенные коммерческие условия.

Значение для M&A и финансирования

Новое регулирование следует учитывать при сделках с инфраструктурными активами.

В рамках юридической и финансовой проверки целесообразно определить:

• подпадает ли актив под Указ № 604;
• какие защитные мероприятия уже выполнены;
• существуют ли нарушения или предписания уполномоченных органов;
• какой объем дополнительных инвестиций необходим;
• возможно ли профинансировать такие инвестиции с использованием специального банковского режима.

Это позволяет точнее учитывать расходы на безопасность при оценке стоимости актива и структуры его финансирования.

Ключевые риски

Для заемщика основными рисками являются:

• несоответствие проекта условиям специального режима;
• недостаточное подтверждение целевого характера кредита;
• ограниченный срок действия решения;
• ошибочное ожидание обязательной льготной процентной ставки;
• необходимость значительных собственных инвестиций даже при наличии банковского финансирования.

Для банков важны:

• правильная квалификация кредитного требования;
• корректное применение коэффициентов 30% и 50%;
• соблюдение минимального уровня 20%;
• соблюдение лимита экономии капитала;
• документирование связи кредита с соответствующим проектом.

Что рекомендуется сделать

Владельцам критической инфраструктуры целесообразно:

1. Определить, подпадают ли их объекты под Указ № 604.

2. Провести проверку выполнения требований безопасности.

3. Сформировать перечень мероприятий по защите объектов от угроз воздушного нападения и оценить необходимые инвестиции.

4. Выделить проекты, которые потенциально соответствуют решению Банка России от 29 сентября 2026 года.

5. Обсудить с банками возможность применения специального режима при структурировании кредита.

6. Четко закрепить целевое назначение финансирования в кредитной документации.

7. При M&A учитывать как стоимость необходимых защитных мероприятий, так и доступность их заемного финансирования.

8. Отслеживать дальнейшие решения Банка России после 31 декабря 2026 года.

Комментарий НИП

Решение Банка России дополняет введенный Указом № 604 режим защиты критической инфраструктуры финансовым механизмом.

С одной стороны, для собственников инфраструктурных объектов существенно усилились последствия ненадлежащего обеспечения безопасности. С другой — регулятор снижает капитальную нагрузку банков, финансирующих необходимые защитные мероприятия.

Для бизнеса важно не путать этот инструмент с классической программой льготного кредитования. Банк России облегчает регуляторные условия для кредитной организации, но не устанавливает цену кредита для конечного заемщика.

При финансировании и приобретении инфраструктурных активов поэтому следует одновременно оценивать обязательные затраты на безопасность и возможность их финансирования с использованием нового режима.

Источники

1. Решение Совета директоров Банка России от 29 сентября 2026 года об оценке кредитного риска и применении надбавок к коэффициентам риска по требованиям, возникшим в рамках финансирования проектов защиты объектов критической инфраструктуры от угроз воздушного нападения. 
   

2. Банк России, 29 сентября 2026 года — «Банки смогут экономить капитал при кредитовании проектов по защите объектов критической инфраструктуры». 
   

3. Указ Президента РФ от 24 августа 2026 года № 604 «О мерах по обеспечению безопасности объектов критической инфраструктуры Российской Федерации». 
   

Чем мы можем помочь

Юридическая фирма "Надмитов, Иванов и Партнеры" оказывает услуги по вопросам регулирования критической инфраструктуры, выполнения требований безопасности, структурирования финансирования защитных мероприятий, юридической проверки инфраструктурных активов, сопровождения M&A и банковского финансирования, а также оценки рисков применения Указа Президента РФ № 604.

Тел.: +7 (495) 649-87-12
Email: info@nplaw.ru