Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) подала в суд на инкубатор ICOBox и
его российского основателя Николая Евдокимова за незарегистрированную эмиссию
токенов на 14 млн долл. США и незаконную брокерскую деятельность.
По информации СМИ, претензии SEC связаны с деятельностью ICOBox в 2017 году.
Тогда компания привлекала средства 2 тыс. инвесторов путем выпуска токенов ICOS.
Инвесторам обещали, что токены компании можно будет свободно обменять на другие
активы, торгующиеся на создаваемой платформе ICOBox.
ICOBox также обвиняется в организации брокерской деятельности без регистрации. По
сообщению SEC, ICOBox удалось организовать ICO десятков клиентов, в результате чего
объем привлеченных инвестиций составил десятки миллионов долларов США. Регулятор
заявил, что создатели ICOBox «ответственны за вовлечение инвесторов в рискованные
инвестиции без предоставления необходимой информации и средств защиты, требуемых
федеральными законами о ценных бумагах».
Суду предстоит определить подпадают ли токены ICOBox под определение ценных бумаг.
Тест Хауи
В 1946 году Верховный суд США выработал так называемый «тест Хауи» ( Howey Test ) в
деле «Комиссия по рынку ценных бумаг США против Хауи, участники которого
разбирали вопрос, является ли соглашение об обратной аренде (leaseback agreement)
инвестиционным контрактом. Представители Howey Co., два флоридских бизнесмена,
проводили сделки по договорам о купле-продаже участков земли в апельсиновой роще.
Они также предлагали покупателям возможность передать купленную ими землю в
обратную аренду с целью последующего сбора и продажи урожая. Поскольку
большинство покупателей фермерами не являлось и не имело опыта в выращивании
культур, они с радостью передавали землю в обратную аренду.
SEC выдвинула обвинение из-за этих транзакций, заявив, что ответчики нарушили закон,
не подав заявление на регистрацию ценной бумаги. Верховный суд, чтобы понять,
являлись ли соглашения об обратной аренде ответчиков ценными бумагами, разработал
тест, который позволяет определить, подпадает ли определённая транзакция под
определение инвестиционного контракта (и, следовательно, требует регистрации в
качестве ценной бумаги).
Согласно тесту Хауи, транзакция является ценной бумагой, если:
- Лицо инвестирует деньги;
- Инвестиция делается в ожидании извлечения прибыли;
- Инвестиция делается в совместное предприятие;
- Прибыль является результатом деятельности лица, предлагающего контракт, или третьего лица.